Calculadora CAGR

¿Qué es el CAGR?

CAGR son las siglas de Compound Annual Growth Rate, o Tasa de Crecimiento Anual Compuesta en español. Es la tasa a la que habría crecido una inversión si hubiera crecido a un ritmo constante cada año. Como las inversiones reales suben y bajan con el tiempo, el CAGR suaviza la volatilidad y proporciona un único porcentaje que representa la rentabilidad media anual durante un período específico.

Los inversores utilizan el CAGR para comparar el rendimiento de diferentes activos: por ejemplo, comparar una cartera de acciones que creció de 10.000 € a 16.000 € en cinco años con una inversión inmobiliaria o un fondo de inversión durante el mismo período. Sin una tasa anualizada estandarizada, comparar activos con diferentes horizontes temporales y valores iniciales resulta prácticamente imposible.

Cómo Calcular el CAGR

La fórmula del CAGR es: CAGR = (Valor final / Valor inicial) ^ (1 / Años) − 1. Se toma el cociente entre el valor final y el valor inicial, se eleva a la potencia de uno dividido entre el número de años y se resta uno. El resultado se expresa como porcentaje. Por ejemplo, una inversión que creció de 10.000 € a 16.000 € en 5 años tiene un CAGR de aproximadamente el 9,86% anual.

CAGR vs. Rentabilidad Media Anual Simple

Muchas personas confunden el CAGR con la rentabilidad media anual simple. Si tu cartera ganó un 50% un año y perdió un 20% al siguiente, la media simple es el 15%. Pero el CAGR real es solo aproximadamente el 9,5%, una diferencia significativa. El CAGR siempre tiene en cuenta el interés compuesto, por lo que refleja la tasa de crecimiento real que realmente experimentaste, no una media aritmética optimista.

Esta diferencia es especialmente relevante para evaluar fondos de inversión y ETF. Muchos materiales de marketing de fondos presentan rentabilidades medias simples que pueden ser engañosamente altas. El CAGR, también llamado rentabilidad anualizada, es la métrica correcta para comparar el desempeño real de dos inversiones durante un mismo período.

Usos Prácticos del CAGR

El CAGR se utiliza ampliamente en análisis financiero y de negocio. En inversiones, permite comparar el rendimiento de acciones, fondos, ETF o inmuebles durante períodos iguales o distintos. En análisis empresarial, se usa para medir el crecimiento de ventas, beneficios o usuarios a lo largo del tiempo: una empresa que creció de 1 millón a 2 millones de euros de facturación en cuatro años tiene un CAGR del 18,9%.

En el contexto de los fondos de inversión en España, la CNMV exige que los folletos y documentos de datos fundamentales (DFI) incluyan la rentabilidad anualizada a 1, 3, 5 y 10 años, que es precisamente el CAGR para cada uno de esos horizontes. Entender esta métrica permite interpretar correctamente la información oficial de cualquier fondo.

Preguntas Frecuentes

¿Qué se considera un buen CAGR para una inversión?

Un buen CAGR depende de la clase de activo y el nivel de riesgo. Históricamente, los índices bursátiles amplios como el S&P 500 o el MSCI World han generado un CAGR de aproximadamente el 7%–10% anual a largo plazo después de la inflación. Para acciones individuales o empresas de crecimiento, los inversores suelen buscar un CAGR del 15%–20% o más, pero estos conllevan un riesgo significativamente mayor.

¿Puede ser negativo el CAGR?

Sí. Si tu valor final es inferior al valor inicial, el CAGR será negativo, lo que indica que la inversión perdió valor en términos anualizados. Esto es normal: cualquier inversión con pérdidas producirá un CAGR negativo.

¿El CAGR tiene en cuenta los dividendos o las aportaciones adicionales?

El CAGR estándar solo compara un valor inicial y un valor final de la cartera. Si los dividendos se reinvirtieron, quedan capturados en el valor final. Si realizaste aportaciones adicionales o retiradas durante el período, el CAGR por sí solo no reflejará con precisión tu rentabilidad real; en ese caso, considera utilizar un cálculo de tasa interna de retorno (TIR o IRR) en su lugar.